【深度】ChatGPT带起来的TMT板块到底是什么？

小王医生

最近，TMT这个概念非常火：
特斯拉人形机器人的惊艳、ChatGpt人工智能的横空出世，叠加上今年的2月高层发布了一份《数字中国建设整体布局规划》直接将数字中国建设纳入到地方官员考核评价中，都加热了这一概念的热度。
这一周，TMT概念的表现也是非常亮眼。
什么是TMT产业？所谓的TMT50和TMT150指数区别在哪里？它和人工智能又有什么关系？布局TMT产业的主动基金有什么特征?我们本篇文章就来探讨这些问题。
1⃣️
什么是TMT产业？所谓的TMT50和TMT150指数区别在哪里？它和人工智能又有什么关系？
TMT是科技传媒通信三大块的综合创新。我找了人工智能、TMT50、TMT150，三个指数，它们共同的特点在于跟踪产品数量较多，也就是在市场上有一定认可度。
先说TMT50和150的区别，第一点在于成分数量不同，一个50只股票更集中、另外一个更分散。第二在于挑选股票的属地不同，50指数仅仅是从深市中挑选股票、150指数从沪深两市整个TMT产业选股，比如说，它的持仓中除了海康、京东方还有在沪市上市的运营商中国联通、电信、以及中芯国际。
而人工智能这边则更加偏向于中小盘，成分股中，计算机行业比例比较高。
所谓TMT产业，就是科技、媒体和通信有融合趋势的相关产业。人工智能和TMT指数差距比较大，前者在计算机软硬件上配置比例更高，市值也要更小。至于这两个TMT指数，无疑是从沪深两市选股的TMT150要来的均衡。
2⃣️

布局TMT产业的主动基金有什么特征?
从最近10年的表现来看，人工智能要更强一些，TMT50和150彼此差距不大。那么现在谁是这个行业最强的公司呢？
其实这个行业没有永久的龙头，主动基金选股也有巨大差异。国君资管研究TMT行业的陈思靖曾经做过一个研究，他们把TMT行业基金每个季度的重仓股拿出来做一个组合，然后在下一个季度继续持有，同时也对消费行业基金进行相同操作，作为对标值。最后发现，消费行业的组合多数时候跑在中位数，大概率是不会被淘汰的。反观TMT行业，这个组合每次都排在后1/3，很快就会被市场所抛弃。
也就是说TMT主动基金选股，在这个行业上有非常鲜明的特征，差异性极大！这些主动布局TMT产业的基金差距也相当大，你也不知道各个公司的基金经理对TMT的理解，下一步买什么，再加上这个行业多变，少有躺赢的人。

假设你要选指数，那么很好选，均衡选TMT150，聚焦选TMT50，如果你想偏向计算机那么你就可以选人工智能，他也是50只股票也很聚焦。
假设你要买主动基金，那么最好的选择是根据公司的实力来挑选。挑选前几家公司对标TMT指数的基金，这个行业由于多变，所以非常吃研究力量。
假设你都不想选，又想吃到这一波红利，可以往上游和下游找，也就是聚焦底层算力、芯片、数据，以及互联网巨大入口这些行业。
end

君毅

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你好朋友们

报告！别开枪，我就是路过来看看的。。。