避而不买的六种股票

天人先生

做好人买好股，是股市生态的基本法则。买好股的先决条件是排除掉不该买的股票，剩下的即使没买到最好的，也不至于踩到大坑。
那什么是避而不买的股票呢？庆哥根据投资大师彼得•林奇先生的观点结合A股现状给大家列举分析一下。
1.热门行业的热门股票
七、八年前的乐视网（代码：300104）大家一定不会陌生吧。在移动互联网尚未盛行时，网络视频可是科技股的新宠，作为互联网电视的龙头乐视网一经上市，即受到资本的热捧。当时无论是机构还是散户都在热议乐视何时会取代有线电视，以及天文数般的市场容量。股价更上从2013年初的2元多爆炒到2014年5月的44.7元。
更有几十家券商及投研机构为其撰写推荐研报，并频频登上大咖们的股评头条。即使在乐视网出现退市风险的暂时停牌一年前（2017年4月），仍有某券商执迷不悟地发出推荐买入乐视网的研报。
这些大热门股票并非一定像乐视网那样出重大经营问题，甚至有些热门股其公司经营业绩仍然很好。如两年前大热的医药赛道中的热分支医疗器械，其代表通策医疗从2020年初跃上股价百元后，一路飙升至2021年6月的420元。时隔一年后，股价一泻千里，回落到今年9月的110多元。
难道通策医疗有经营失误吗？没有。通策近几年利润以几十％～100％增长，今年中报业绩减少也是因为疫情造成多地停诊。这么亮眼业绩止不住股价大跌是因为通策医疗的股价天高，已严重透支了几年后的业绩。420元的高点上市盈率竟高达120倍！不跌才怪。
当你再听到连刚入门的股市新手或大妈们都在谈论的股票时，这只股票很有可能快到顶峰了。
2.被吹捧成下一个“茅”的公司
此“茅”非彼“茅”，而是指贵州茅台的“茅”。作为价值股的标杆，贵州茅台历来是被投资界作为比对的标志物。于是各种看似有潜力的星明股票就被机构命名为各种“茅”。
金龙鱼被称为“油茅”。作为在食品行业中的龙头老大，金龙鱼一经上市便获得机构和散户的哄抢。从2020年10月上市的25.7元，到2021年1月的短短三个月里飚升到145元。被誉为国内第一私募的某大咖，更在70元以上建仓。
随着金龙鱼2021年年报披露，成本上涨造成净利润大减，净利润率由原先已不到3.5％的微利下降到比纸薄的1.98％。股价从最高145，打成了41元。即便是这个价，其市盈率仍高达56倍。在大众粮油食品这个没有太多技术壁垒，且同质化的严重情况下，－桶油被炒成跌剩不到三分之一，仍要半个世纪以上才能回本，可见市场之疯狂。
类似的剧本还有很多：
“药茅”恒瑞医药从97元跌到26.8元；
“酱油茅”海天味业从152元跌到67.9元；
“女人茅”爱美客从842元跌到427元；
“疫苗茅”智飞生物从230元跌到78元；
“机械茅”三一重工从49.2元跌到13.6元
……
瞧见了吗，下次再听到“某某茅”时，赶紧看看手中是否持有该股，若持有该股，赶紧再看看其市盈率是否大大超过其行业的平均市盈率，如果真是如此，你要考虑减持了。
3.避开多元恶化的公司
多元化发展似乎永远是优秀企业优先考虑的选项。但遗憾的是，从结果来看，多元化的带来结果大多数不是多元优化，而是多元恶化。
典型的案例就是恒大集团多元化带来的全面败局。家大业大的恒大靠着过度举债，进入高速膨胀式发展。本来可以不搞大跃进，在主业上精耕细作，也可渡过债务危机。
而恒大在事业高峰期无视已然存在的资金隐患，仍然四处跨行业扩张。海南吹沙造岛建度假旅游区、进军高端饮用水、新能源车上线、涉足体育产业，搅局职业足球。战斗越拉越长，钱越烧越多，泥潭越陷越深。
还有个叫皇氏乳业的。在全国不太有名气，但在西南地区，特别是在广西，那可是鼎鼎大名的水牛奶第一品牌。自从2010年上市，以乳制品为主业，上市前八年一直保持盈利。直到2014年公司改名为皇氏集团，其实控人认为单凭水牛奶市场已到天花板，于是谋定跨界发展。
皇氏集团通过并购将御嘉影视、盛世骄阳以及北广高清收入囊中，从而进军影视文化领域和信息服务行业。但到2018年受行业市场环境变化影响，其影视业务大减，造成公司上市9年来首次亏损达6.1亿元之巨。
其间还进入跨境电商，最近又去凑了新能源的热闹，玩起了光伏产业。
那么多元化真的不能碰吗？也不是绝对的。如果你跨出去的行业是与你主业是相关联的，这样的多元化就是得分的。例如美的集团进入到新能源车的零件制造产业，就是利用多年来在美的工业技术已经积累 5500 多项机电共性专利技术，延伸到新能源汽车提供核心部件及系统解决方案。
4.小声对你耳语所提及的股票
只要你在投资股票，总能遇上一些“能人”，会时不时小声对你耳语提及某只股票，并涉及到这只股票的“内幕”信息。不能说这些信息都是假的，问题在于这些信息连我这等平民小散都能知道的东西，庄家和机构主力都不晓得？
当这些“灵通人士”在向你绘声绘色地描绘这只股票的重组或被并购等等“重大利好”信息时，就像北京潘家园古玩地摊上一个老成的票儿，在神秘的向你讲述着手中这只“古董”的神奇故事一样。
醒醒！都日上三竿了，大白天的就等你来捡漏？！
也有偶尔听到真消息的，并且据此投机操作狠赚了一把。但庆哥要告诉你，这比听到假消息后操作亏钱更可怕。因为第一次靠听内幕消息操作就让你赚到了钱，会让你产生一个巨大的错觉：把这种会炒消息赚钱，当做是你长期的能力。这种虚幻的能力驱使下会让你频频冒险，累累炒作。好事不过三，以致于越陷越深而无法自拔。
还记得重庆啤酒恶炒乙肝疫苗事件吗。一个酿啤酒的不务正业，开发研制起了与酒类毫不相干的治疗性乙肝疫苗，使其股价在两年间从22元飚涨到83元。好景不长，当二期临床试验结果显示该疫苗只相当于安慰剂效果，而宣布疫苗无效之后，该股立刻录得十个连续跌停，直下泻到28元左右，让听消息跟风炒作的散户资金逃无可逃，最后以惨剧收场。
再有人跟你耳语股票时，你只需要：左耳进右耳出。
5.过于依靠大客户的公司股票
一个公司能揽到一个稳定的大客户原本是皆大欢喜的好事。而事物总有两面性，如果该客户在公司销售额中占据很大的份额（20％以上），这将是一个非常危险的隐患。除非你供应的产品或服务，有的其他同业无法比拟的技术专利，且无可替代，否则…
大客户会利用他的买方地位，向厂家压价。迫于大客户的淫威，为了保住大额供货合同，也不得不忍痛做出让步。其代价是利润大大缩水。这还不是最坏的，最糟的是大客户一旦找到了比你更优惠、质量更好的供货商，便毫不客气，一脚把你踢开，你那百分之二三十的销售额份额立马失去。
比如像果链（苹果手机供应链）上的欧菲光。这是一家生产手机摄像头的光学企业，主要是为苹果、小米、华为、VO等手机提供光学摄像头。到了2020年，苹果一跃成为欧菲光的第一大客户，创造营收约103亿元，占欧菲光收入总额的28%，其中包括80亿元的光学产品。
好日子并不长久。2021年三月，一纸公告宣布欧菲光被踢出了苹果的供应商。失去了第一大客户，其财务惨况立竿见影：2021年年报显示，欧菲光巨亏26个亿。据说三星也要另觅新欢。
避免投资大客户占比过多的公司方法很简单，只要在任意一家证券公司的APP上查找到你想投资的公司，点开功能菜单F10，在“经营分析”项就能找到他的五大客户业务占比。
6.名字花里胡哨的股票。
凸匹凸：多伦股份→匹凸匹→*ST匹凸→ST匹凸→ST岩石。奇葩的股票名称加上公司名称的演变过程，你就知道没什么好事了。前董事长鲜言操纵上市公司股票行为，被证监会责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得5.78亿元，并处以28.92亿元罚款。被上海中院以损害上市公司利益罪、操纵证券市场罪，被判处执行有期徒刑5年，并处罚金1180万元，追缴违法所得。
二三四五：这只纯数字股票很多人不太了解，但在PC时代，对该股份公司旗下二三四五浏览器并不陌生，曾被用户投诉出现“捆绑下载”、“难以卸载”等情况，被质疑为“流氓软件”。现在更没心思做好主业，跨界玩了一波又一波，从互联网金融到区块链、区块链，人工智能到元宇宙。股价终于在今天又玩回了一元时代（收盘价1.99元）。
星期六：2019年净利润1.5亿；2020年净利润2430万；2021年净利润负7亿。曾经的“女鞋第一股”星期六，近日不得不剥离鞋类业务。一心做网红的星期六将完全变成一家以互联网广告业务为主的公司。只能祝其好运吧！
远离花里胡哨的名字，避免了跳坑。


股票市场中的诱惑很多，但正如彼得林奇先生说的那样：你往往听到的只是煎牛排那吱吱冒油的声音，却始终不见牛排。

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